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发表于 2007-7-23 16:32:29
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晋西车轴（600495）是国内规模最大的火车轴生产厂家，国内市场占有率超过1/3，出口产品占国际市场份额约5%。目前国内车轴订单仍然以铁道部招标为主，预计车轴的需求增长将在08年开始显现。预计公司07年车轴产销11.5万根，08年车轴产销13万根。 中国金融大典 公司06年收购完成晋机集团持有的晋西铁路车辆3,500万股份（占注册资本52.24%），此项目改善了公司单一主营业务的经营风险，公司主营由车轴零件延伸至车辆零部件及整车。晋西车辆的生产能力为2500辆/年，在国内16家车辆厂中排名前10名，以往每年仅有4%左右的市场占有率，但毛利率有所提升：随着车辆车型从C60向C70转变，车辆价格从29万元/辆上涨到了37万元/辆；同时生产管理大幅改进，目前车辆厂人员仅 700人，大部分包袱留给了集团。公司在06年铁路货车招标中取得8%招标份额，远高于公司此前4%左右市场份额。预计公司07年销售整车1600辆， 08年销售1800辆。公司未来的发展重点除了整车数量的增加外，还将大力发展车辆配件，包括轮对、摇枕、转向架等。
西南证券分析师王万金根据对公司的财务预测，预计07年公司主营业务收入将达到11.60亿元，净利润达到6.52亿元，实现每股收益0.6338元。给予07年32-37倍市盈率，则目标价位20.28-23.45元，给予“持有”的评级。 |
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